株式投資には必須！？行動経済学ってなんだ？？？

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プロスペクト理論

簡単に言うと、得することと損することでは、損することの方を約2倍ほど重大に感じるというのがプロスペクト理論です。
例えばあなたが病気で手術をしないといけないと言われ、「成功率は90％です」と言われた場合、失敗する10％の可能性を気にするでしょう。

この図のように思う時点で、成功する90％を軽んじているのです。
確率はあくまで数値で90％と10％はその数値の意味しかないのに、主観的な評価が混じり非合理的な判断を下すこともあり得るのです。
例えば、投資に失敗したとして元手の10％減ったら、その数値を重大に感じる、等も当てはまります。

損失回避の法則

プロスペクト理論と似ているのですが、人は目先の損を嫌う傾向にあります。
それは損失回避の法則と言ってまた別なんです。
例えば、確実に10万円もらえる！というのと、50％の確率で20万円もらえる！という選択肢があったとします。
あなたならどうしますか？

大抵の人は確実にもらえる10万円を選択します。
しかしこれが、確実に10万円払う！というのと50％の確率で20万円払う！という選択肢になったらどうしますか？

こうなると実は大抵の人は50％の確率に賭けて、50％の確率で20万円払うほうを選択します。
これが損失回避の法則です。
なんか分かる気がするでしょ？

確証バイアス

以下の株価は2021/08/28時点のAmazonの株価です。
この後、どうなるでしょうか？

この後も順調に右肩上がりで株価が推移すると思うのではないでしょうか？
しかし、株価には右肩上がりで推移するという確証はないのです。
実際は微妙に下がるかもしれないし、どうなるか分からないのです。
このようになぜか「そうなると思う」ことが確証バイアスです。
確証バイアスでは、視野が狭くなり他の回答の可能性を頭から除外してしまう傾向があります。
投資ではそうならないように、気をつけないといけません。
特に、デイトレードで気をつけないといけないかなと思います。

錯誤相関

錯誤相関（さくごそうかん）は、関係ないことでも関係があることのように思い込むことです。
投資関係ないやんって思うかもしれません。いや、ちょっと待ってください。
例えば、とんかつ定食を食べた後にトレードするとうまくいくことが連続で起きると、関係あるかもと思い込み、トレードをしたい時にとんかつ定食を毎回食べる、とか。
そういう地味に験担ぎみたいな体験をお持ちではないでしょうか。
とんかつ定食を食べることと、投資でトレードすることは全く関係ないですけど、そういうたまたま遭遇した出来事を結びつけてしまうことを錯誤相関といいます。
混同しそうなセレンディピティも一応記載しておきますね。

セレンディピティ

セレンディピティは錯誤相関と紛らわしいのですが、こちらは、何かを探しているときに、探しているものとは別の価値があるものを偶然見つけることです。
平たく言うと、ふとした偶然をきっかけに幸運を掴み取ることです。
関係が全くない出来事を結びつけるのではなく、関係がないこと同士だと思っていたものが実は同じなのではないかと気づくような感覚なので微妙に違うんですが、お分かりいただけましたでしょうか？
セレンディピティによる各法則や各装置の発明には枚挙に暇がございません。
例えば大型水槽って実は日本企業が一人勝ち状態で、世界各地の水族館のアクリル水槽の大半は日本で製造されたものだってご存知でした？
世界シェア70％を誇る、その名も日プラ株式会社さんです。
そのアクリル水槽の接着技術はカーペットにくっついて離れないうどんを見て思いついたらしいのです。こういうのがセレンディピティです。

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保有効果

一度手にしたものは手放したくなくなることを保有効果といいます。
私達は一度でも自分が保有してしまうと、実際のその物の価値よりも高い価値を作り出してしまう傾向があります。
そのため客観的な全く同じような価値の物を交換する場合でも自分の持っている物を手放すことが大きな損失のように感じてしまうことがあるのです。
例えば、商店街のくじ引きで今治のバスタオルが当たったとします。最初に渡されたものと別の色とも交換できると言われても、「今、持っている色のタオルでいいです」ってなりませんか？
それがもうすでに保有効果です。

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ファスト＆スロー（上）あなたの意思はどのように決まるか？（ハヤカワ文庫NF　ハヤカワ・ノンフィクション文庫） [ ダニエル・カーネマン ]

行動経済学を学ぶのにオススメの本

いかがでしたでしょうか？
実はこういうやりがちな行動が、行動経済学の法則としてすでにまとめられているのです。
他にも投資関連では、以下のような定義がすでに決まっております。

投資をするなら上半期に行うのがいい
長期投資を行うと成功する確率が高くなる（ほぼ成功する）

などなど興味深い事柄がすでに判明されているのです。
もっとよく学びたい方は以下の本をおすすめします。

楽天ブックス

行動経済学まんが　ヘンテコノミクス [ 佐藤雅彦 ]

まずこれ。「ファスト＆スロー」。行動経済学で知ろうと思ったら読む本です。
文庫本、上下巻です。読み応えは見た目通りありますが、行動経済学なら「ファスト＆スロー」はおさえておきたいところです。
本日紹介した内容もすべて記載されています。
株式投資に関連する事項もありますが、それ以外にも経済を回すためには消費や他の行動も行いますよね。それらの行動すべても網羅していますので、これ一冊で行動経済学は学んだって言っちゃっていい本です。

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